Offres initiales de pièces, a expliqué

Avant de vous lancer dans les activités de l’OIC, découvrez les principes fondamentaux en lisant notre premier article de cette série, Bitcoin, a expliqué .

Bitcoin et ses légions de bébés cryptospawn et blockchain réécrivent le livre de règles. En fait, beaucoup de règlements.

Blockchain la technologie change tout, des opérations bancaires aux paiements, en passant par la sécurité. Mais c’est la façon dont ces projets de cryptographie, ces monnaies et ces entreprises collectent des fonds qui attirent le plus l’attention des startups et des entreprises bien établies. L'offre initiale de pièces de monnaie, ou ICO, est en train de remodeler rapidement les conventions, les limites et les délais pour la manière dont les entrepreneurs, les startups et les entreprises financent leurs efforts.

Entrons dedans.

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Aller public, rationalisé

À l'instar d'un premier appel public à l'épargne (PAPE) d'où son nom provient, un ICO est un moyen par lequel les startups crypto-monnaies - et même les sociétés manufacturières établies - peuvent collecter des fonds. Avec une approche quelque peu circulaire de l'économie, les sociétés de cryptographie financent leurs entreprises en vendant leur propre crypto-monnaie, acceptant souvent le paiement sous d'autres formes de crypto-monnaie (le plus souvent en bitcoin ou Ethereum).

Ceci est radicalement différent des orchestrations hautement standardisées et lourdes de juristes d'une introduction en bourse traditionnelle d'entreprise. Lors d’une introduction en bourse des actions de la société, les investisseurs échangent de l’argent contre des actions et des droits de vote dans une société établie. Aux États-Unis, le processus est souscrit par une banque d’investissement et étroitement réglementé par la Securities and Exchange Commission.

Cependant, dans le monde de la crypto-roue libre, rien de tout cela. Pas de banque d'investissement. Rarement équité ou droits de vote. Surveillance réglementaire très minime (bien que le nouveau groupe de travail de la SEC changera probablement cela). Et, dans de nombreux cas, aucun bilan professionnel ni même produit. Qu'est-ce qui ne pas aimer?

Les partisans soutiennent que les ICO accélèrent et démocratisent le processus de capital-risque. Les sceptiques font remarquer que tout cela est fou. Selon votre opinion sur la crypto-monnaie et s'il s'agit d'une forme viable de paiement ou d'investissement, les ICO peuvent sembler être un outil ingénieux ou une arnaque transparente. De toute façon, ils sont une chose; Selon Forbes, ces types d'offres ont permis de générer plus de 4 milliards de dollars en 2017.

Une idée nouvelle

Mastercoin, maintenant connu sous le nom d'Omni Layer, a été le premier à détenir un ICO. En 2012, JR Willet, le créateur de Mastercoin, a publié un livre blanc influent suggérant que la blockchain pourrait servir de base à d’autres applications, devises et «contrats intelligents». (Il raconte bien l'histoire.) Pour financer le développement de son projet, Willet a promis de donner 100 Mastercoins à quiconque lui enverrait un bitcoin au cours du mois d'août 2013.

Ça a marché. Au final, Willet a reçu environ 5 000 bitcoins - d’une valeur d’environ 500 000 dollars à l’époque et plus de 50 millions de dollars aujourd’hui - et a publié environ 500 000 Mastercoins. Mais, plus important encore, il a validé un nouveau modèle de financement pour une succession de pièces qui suivrait.

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Comment fonctionne un ICO

Une ICO typique commence par une déclaration, souvent un livre blanc, qui décrit les détails techniques, le plan de projet, les objectifs et le budget d’un projet, ainsi que des explications sur la manière dont les pièces ou les jetons seront distribués. (En général, les jetons sont émis pour représenter une participation dans un projet ou une organisation autonome décentralisée, alors que les pièces représentent généralement la propriété d'une monnaie.)

La plupart des ICO fixent le nombre de jetons ou de pièces proposés avant la vente. Les investisseurs qui achètent plus tôt peuvent bénéficier de conditions préférentielles, en payant un prix inférieur par pièce. Mais les prix peuvent fluctuer et si plus de gens achetaient, vous pourriez vous retrouver avec moins de jetons. Certaines offres ont un objectif de collecte de fonds spécifique et peuvent maintenir le prix fixe tout au long de la période d'offre. D'autres peuvent maintenir l'offre fixe et ajuster le prix en fonction de la demande, en augmentant autant que possible. Et il y a ceux qui permettent un approvisionnement dynamique, avec une nouvelle pièce créée chaque fois que quelqu'un en achète une.

De nombreux OIC ont été exécutés indépendamment, gérés par l’entité émettrice sur son propre site Web ou sa propre plate-forme. Cela dit, les offres les plus crédibles sont maintenant généralement facilitées par un échange ou un service d'entiercement qui peut offrir aux investisseurs un minimum de sécurité contre les fraudeurs.

Folie ICO

En parlant de cela, il y a de nombreuses raisons d'être sceptique à l'égard des crypto-monnaies. Mais vous devrez peut-être suspendre totalement votre incrédulité pour pouvoir participer à un CIO.

Pièce A: En 2013, Jackson Palmer a créé Dogecoin - son nom fait référence à un meme impliquant un célèbre Shiba Inu - afin de mettre en lumière les excès de l’engouement pour la crypto-monnaie. Cela n'a pas fonctionné comme prévu par Palmer: aujourd'hui, Dogecoin a une capitalisation boursière supérieure à un demi-milliard de dollars.

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Depuis lors, malgré l'explosion des ICO - avec plus d'une centaine rien qu'en 2017 -, une course aux armes comique a vu le jour, mettant en scène des offres de pièces de plus en plus absurdes aux noms étrangement satiriques. Il y a Useless Ethereum Token - slogan: "Sérieusement, n'achetez pas ces jetons" - et l'Ordre de Ethereum à orientation religieuse, qui accepte les dons de jetons Ether comme expiation pour les péchés ou pour acheter une station comme "saynt", "prophyt, "ou" savyor. " (L’OIC du groupe a déjà réuni près de 62 USD.)

Grand public

Les pièces de monnaie douteuses et les escroqueries à part entière ont alimenté la méfiance généralisée à l'égard des monnaies cryptographiques et des ICO. Et pourtant, un nombre incalculable de startups et d’entreprises continuent de planifier et de lancer leurs propres devises à l’aide de ce mécanisme.

En septembre 2017, le réseau social Kik a collecté près de 100 millions de dollars via un ICO sur la plateforme Ethereum. Et en janvier de cette année, Kodak - oui, Kodak - a annoncé sa propre crypto-monnaie et un service de blockchain conçu pour aider à indemniser les photographes pour les utilisations sans licence de leurs photos.

Étant donné que le prix des actions de la société a doublé après l'annonce, nous sommes certains de voir davantage d'OIC, non seulement de startups de cryptographie, mais également de grandes entreprises qui tentent d'agir avec désinvolture ou de placer un vernis moderne sur une marque désuète.

Ethereum: la plate-forme ICO de choix?

Le choix de Kik de lancer un ICO sur Ethereum n'était pas arbitraire. En plus de servir de crypto-monnaie échangeable à part entière, la plate-forme Ethereum a rendu relativement simple la création de jetons et la création d'un ICO. En juillet 2014, l’OIC d’Ethereum, ou "prévente", avait collecté plus de 31 000 bitcoins, d’une valeur supérieure à 250 millions de dollars.

Que cela ait été adopté par un certain nombre de grandes entreprises et d'institutions universitaires n'a pas nui. Mais c’est la plate-forme Ethereum, avec son protocole «contrat intelligent» et sa chaîne de chaînes extensible, qui en a fait le tremplin de choix d’ICO pour des dizaines de crypto-monnaies, startups et projets.

Il y a eu des ratés, cependant. En 2015, le DAO, une "organisation autonome décentralisée", a collecté pour 150 millions de dollars d'Ether, un record mondial de financement participatif. Il a été presque immédiatement piraté, perdant le contrôle de plus de 50 millions de dollars du produit. Bien que les administrateurs d'Ethereum aient aidé à récupérer une partie de l'argent, le DAO reste un récit édifiant pour les investisseurs et les startups.

Depuis lors, des dizaines d'autres pièces ont été lancées avec succès sur Ethereum, dont Golem, Augur et Iconomi, un projet intéressant par lui-même, sans drame. Une analyse de TechCrunch montre que la plate-forme gagne du terrain: la majorité des ICO ont été lancés en 2017 sur Ethereum, et les crypto-monnaies basées sur Ether représentaient les deux tiers de tous les actifs de crypto-monnaie en juillet 2017. (Vous pouvez voir quelles plates-formes ont été créées) crypto-monnaies à mapofcoins.com.)

Comme pour tout investissement - en particulier un investissement sur un marché naissant, en évolution et non réglementé - une diligence raisonnable et une extrême prudence doivent être exercées lorsque vous envisagez de participer à un OIC ou à un achat de crypto-monnaie. Faites vos recherches, HODL et caveat emptor.

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